Opções Negociação Termos

As condições de negociação de opções binárias Alpari Limited, Cedar Hill Crest, Villa, Kingstown VC0100, São Vicente e Granadinas, West Indies, é incorporada sob o número registrado 20389 IBC 2012 pelo Registrar of International Business Companies, registrado pela Autoridade de Serviços Financeiros de São Vicente E os Grenadines. Alpari Limited, 60 Market Square, Belize City, Belize, é uma sociedade anônima com o número de registro 137.509, autorizada pela International Financial Services Commission de Belize, com o número de licença IFSC60301TS17. Alpari Research Analysis Limited, 17 Ensign House, Admirals Way, Canary Wharf, Londres, Reino Unido, E14 9XQ (pesquisa e análise financeira para as empresas Alpari). A Alpari foi uma das empresas envolvidas na formação da NAFD (Associação Nacional de Negociantes de Forex). Alpari é membro da Comissão Financeira. Uma organização internacional envolvida na resolução de disputas dentro do setor de serviços financeiros no mercado Forex. Aviso de risco. Antes de negociar, você deve assegurar-se de que você compreende inteiramente os riscos envolvidos em negociar leveraged e tem a experiência requerida. 1998-2017 Alpari Limited Não é possível mostrar os dados.32 Atualizar Dados não podem ser mostrados.32 Atualizar Podemos falar com você nos seguintes idiomas: Não é possível mostrar os dados.32 Atualizar Desculpe, ocorreu um erro. Por favor, tente novamente mais tarde. A notificação deste erro foi enviada para nossa equipe de suporte técnico. Para ser redireccionado para o website europeu Alpari, operado pela Alpari Europe Ltd., uma empresa registada em Malta e regulada pela MFSA, clique em Continuar. Para permanecer nesta página, clique em Cancelar. BREAKING DOWN Opção As opções são títulos extremamente versáteis. Os traders usam opções para especular, o que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de manter um ativo. Em termos de especulação, os compradores de opção e escritores têm opiniões conflitantes sobre a perspectiva sobre o desempenho de um título subjacente. Opção de compra As opções de compra dão a opção de comprar a determinado preço, de modo que o comprador deseja que o estoque aumente. Por outro lado, o escritor opção deve fornecer as ações subjacentes no caso de o preço de mercado de ações exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opção que vende uma opção de compra acredita que o preço das ações subjacentes cairá em relação ao preço de exercício de opções durante a vida da opção, pois é assim que ele vai colher lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva oposta do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente irá subir se isso acontecer, o comprador será capaz de adquirir o estoque por um preço mais baixo e, em seguida, vendê-lo para um lucro. No entanto, se a ação subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de vencimento, o comprador da opção perderia o prêmio pago pela opção de compra. Put Option Put opções dão a opção de vender a um determinado preço, para que o comprador gostaria que o estoque para ir para baixo. O oposto é verdadeiro para os escritores opção de venda. Por exemplo, um comprador de opção de venda é de baixa na ação subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor opção que shorts uma opção de venda acredita que o preço das ações subjacentes irá aumentar cerca de um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço das ações subjacentes fecha acima do preço de exercício especificado na data de vencimento, o lucro máximo dos escritores da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um titular de opções de venda beneficiaria apenas de uma queda no preço das acções subjacentes abaixo do preço de exercício. Se o preço das ações subjacentes cai abaixo do preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. Options Terms Artigo 50 é uma cláusula de negociação e liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas Para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. O IPOs são emitidos frequentemente por companhias menores, mais novas que procuram o. Options Glossary Adjustments Uma mudança aos termos do contrato devido a uma ação incorporada (por exemplo uma fusão ou um split da ação). Dependendo da ação corporativa, diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de vencimento, multiplicador etc.) poderiam ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos do que as 100 ações usuais. Por exemplo, após um desdobramento de ações de 3 para 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prémio deve ser multiplicado por um factor correspondente. Exemplo: a compra de 1 chamada (cobrindo 150 ações) em 4 custaria 600. Ordem All-or-none (AON) Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Uma ordem AON pode ser uma ordem diária ou uma ordem GTC (good-til-cancelada). Opção de estilo americano Opção que pode ser exercida a qualquer momento antes de sua data de vencimento. Consulte também a opção de estilo europeu. Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços. Ask Ask price O preço pelo qual um vendedor está oferecendo vender uma opção ou um estoque. Consulte também Atribuição. Atribuído (um exercício) Notificação recebida de uma atribuição pela OCC. Consulte também Atribuição. Cessão Notificação pela OCC a um membro compensador de que o proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de ações e índices, a OCC faz atribuições em uma base aleatória. Ver também Entrega e Exercício. At-the-money Opção At-the-money Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual do estoque subjacente. Averaging down Comprar mais de um estoque ou uma opção a um preço mais baixo do que a compra original para reduzir o custo médio. Backspread Um spread Delta-neutro composto por opções mais longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente. (Ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente lucrar com uma queda no preço do estoque subjacente. Bear spread (call) A escrita simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo ea compra de outra opção de compra com um preço de exercício mais elevado. Exemplo: escrever 1 XYZ maio de 60 chamada e compra 1 XYZ maio 65 chamada. Bear spread (put) A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado ea escrita de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: comprar 1 XYZ maio 60 colocar e escrever 1 XYZ maio 55 colocar. Um adjetivo descrevendo a opinião de que um estoque, ou um mercado em geral, irá diminuir no preço uma perspectiva negativa ou pessimista. Uma medida de quão de perto o movimento de um estoque individual acompanha o movimento de todo o mercado de ações. Bid Bid Price O preço pelo qual um comprador está disposto a comprar uma opção ou um stock. Black-Scholes formula O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções. Esta fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os preços atuais das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício das opções, as taxas de juros esperadas, o tempo de vencimento ea volatilidade esperada das ações. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, é freqüentemente usado na avaliação e negociação de opções. BOX Options Exchange Box spread Um spread de opções de quatro lados que envolve uma chamada longa e um short put a um preço de exercício, além de uma chamada curta e uma longa colocada em outro preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ maio 60 chamar e escrever 1 XYZ maio 65 chamada simultaneamente comprar 1 XYZ maio 65 põr e escrever 1 maio 60 põr. Ponto (s) de equilíbrio O preço (ões) em que uma estratégia de opções não resulta em lucros nem prejuízos. Enquanto um ponto de equilíbrio de estratégias é normalmente declarado a partir da data de expiração das opções, um modelo de preço de opções teórico pode ser usado para determinar o ponto de equilíbrio de estratégias para outras datas também. Uma pessoa agindo como um agente para fazer transações de valores mobiliários. Um executivo de contas ou um corretor em uma corretora que lida diretamente com os clientes. Um corretor do assoalho no assoalho de troca de uma troca executa realmente alguém ordens negociando do elses. Diferencial de bull (ou bullish) Uma de uma variedade de estratégias que envolvem duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição de estoque subjacente) que podem potencialmente lucrar com um aumento no preço do estoque subjacente. Bull spread (call) A compra simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo ea escrita de outra opção de compra com um preço de exercício mais elevado. Exemplo: comprar 1 XYZ May 60 call e escrever 1 XYZ May 65 call. Bull spread (put) A escrita simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado ea compra de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: escrever 1 XYZ maio 60 colocar, e comprar 1 XYZ maio 55 colocar. Um adjetivo descrevendo a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, vai subir de preço uma perspectiva positiva ou otimista. Butterfly spread Uma estratégia que envolve três preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabelecer uma chamada longa borboleta, comprando uma chamada no menor preço de greve, escrevendo duas chamadas no preço de greve médio e comprando uma chamada no mais alto preço de exercício. Estabelecer uma borboleta de longo prazo, comprando um colocado no preço de greve mais alto, escrevendo duas coloca no preço de greve médio e comprar um colocado no preço de greve mais baixo. Por exemplo, uma chamada longa borboleta pode incluir a compra de 1 XYZ maio 55 chamada, escrever 2 XYZ maio 60 chamadas e comprar 1 XYZ maio 65 chamada. Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de ações e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Esta posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (comprar ações e escrever chamadas) executados simultaneamente. Exemplo: comprar 500 ações XYZ estoque e escrever 5 XYZ maio 60 chamadas. Ver também Chamada Coberta Chamada de chamada coberta. C2 Opções Exchange Calendário spread Uma estratégia de opções que geralmente envolve a compra de uma opção (s) mais longa (call ou put) ea escrita de um número igual de opções mais próximas do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ May 60 call (parcela de longo prazo do spread) e escrever 1 XYZ Marcha 60 call (parcela de curto prazo do spread). Veja também Espalhamento horizontal. Opção de compra Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um determinado preço (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até a sua expiração). Para o autor de uma opção de compra, o contrato representa a obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída. Carry Carrying cost A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de títulos. Valor de liquidação financeira A diferença entre o preço de exercício da opção a ser exercida e o valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção de índice é exercida. Consulte também Montante de liquidação de exercício. Chicago Board Options Exchange Classe de opções Um termo referente a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou puts) cobrindo o mesmo estoque subjacente. Fechar Transacção de encerramento Uma redução ou eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda apropriada de compensação. Uma transação de venda fecha uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra fecha uma posição de opção curta existente. Esta transação reduz o interesse aberto para a opção específica envolvida. Preço de fechamento O preço final de um título em que uma transação foi feita. Veja também Preço de liquidação. Uma estratégia protetora em que uma chamada escrita e uma posição longa são tomadas de encontro a uma posição comprada previamente possuída do estoque. As opções normalmente têm diferentes preços de exercício (ponha greve inferior a greve de chamada). Os meses de expiração podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor adquiriu anteriormente a XYZ Corporation em 46 e subiu para 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de uma oferta de maio de 60 ea redação de uma chamada de 65 de maio para proteger parte do lucro não realizado no XYZ Posição de ações da empresa. O investidor também pode usar o inverso (uma chamada longa combinada com um escrito colocar), se ele já estabeleceu uma posição de ações curtas em XYZ Corporation. Veja também Fence. Garantias Valores mobiliários contra os quais são feitos empréstimos. Se o valor dos títulos (em relação ao empréstimo) diminui para um nível inaceitável, isso desencadeia uma chamada de margem. Como tal, o investidor é convidado a postar garantia adicional ou os títulos são vendidos para reembolsar o empréstimo. Combinação Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas, ou uma longa e uma curta. As posições podem ter greves diferentes ou meses de vencimento. O termo combinação varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma combinação longa pôde comprar 1 XYZ maio 60 chamada e vender 1 XYZ maio 60 põr. Condor spread Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma chamada de longa chamada de condor, comprando uma chamada na greve mais baixa, escrevendo uma chamada na segunda greve, escrevendo outra chamada na terceira greve e comprando uma chamada na quarta (maior) greve. Esta propagação é também referida como uma borboleta flat-top. Ordem de contingência Uma ordem para executar uma transação em um título que depende do preço de outro título. Um exemplo pode ser vender o XYZ maio de chamada 60 em 2,00, contingente em estoque XYZ sendo ou abaixo de 59. Tamanho do contrato O montante do activo subjacente coberto pelo contrato de opção. Esta é 100 ações para 1 opção de capital, a menos que ajustado para um evento especial. Consulte também Ajustes. Conversão Uma estratégia de investimento em que uma longa e uma chamada curta com o mesmo preço de greve e expiração combinam com ações longas para bloquear um lucro quase sem risco. Por exemplo, a compra de 100 ações de ações XYZ, escrevendo 1 XYZ maio de 60 chamada e comprando 1 XYZ maio de colocar em preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados é às vezes chamado de arbitragem de conversão. Consulte também Inversão reversa de conversão. Para fechar uma posição aberta. Este termo descreve o mais frequentemente a compra de uma opção ou de um estoque para fechar para fora uma posição curta existente para um lucro ou uma perda. Chamada Coberta Redação de chamada coberta Uma estratégia de opção em que uma opção de compra é escrita contra uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrever 2 chamadas XYZ May 60 enquanto possui 200 ações ou mais de ações XYZ. Consulte também Comprar-escrever e Substituir. Combinação coberta Uma estratégia em que uma chamada e uma colocada com a mesma expiração, mas diferentes preços de exercício, são escritos contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrever 1 XYZ maio de 60 chamada e escrita 1 XYZ maio 55 colocar, e comprar 100 partes de ações XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, porque a atribuição no short colocar exige a compra de ações adicionais. Opção coberta Uma opção de opção curta aberta totalmente compensada por uma posição de ação ou opção correspondente. Uma chamada coberta poderia ser compensada por ações longas ou uma chamada longa, enquanto uma oferta coberta poderia ser compensada por uma posição comprada ou uma posição de estoque curto. Isso garante que, se o proprietário da opção exercícios, o escritor da opção não terá um problema cumprindo os requisitos de entrega. Consulte também Escrita de opção de compra descoberta e Escrita de opção de venda descoberta. O put-cash é uma estratégia de opção em que uma opção de venda é escrita contra uma quantidade suficiente de dinheiro (ou letras do Tesouro) para pagar a compra de ações, se a opção curta é atribuída. Straddle coberto Uma estratégia de opção em que uma chamada e uma posta com o mesmo preço de exercício e expiração são escritas contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrever 1 XYZ maio de 60 chamada e 1 XYZ maio de 60 colocar, e comprar 100 ações XYZ estoque. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, porque a atribuição no short colocar exige a compra de ações adicionais. Dinheiro recebido em uma conta de um depósito ou de uma transação que resulta em aumentar o saldo de caixa de contas. Difusão de crédito Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa das contas quando estabelecido. Um bull spread com put e um bear spread com calls são exemplos de spreads de crédito. Uma medida da taxa de variação em uma Delta de opções para uma mudança de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta. As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, houve três ciclos: março, junho, setembro e dezembro. Hoje, a maioria das opções de ações expira em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois próximos meses e os próximos dois meses do ciclo tradicional para o qual Classe de opções foi atribuído. Por exemplo, em 01 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expira nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho. Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer porção não preenchida da ordem no fechamento da negociação no dia em que a ordem foi inserida pela primeira vez. Uma posição (ação ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia. Dinheiro pago de uma conta de uma retirada ou uma transação que resulta em diminuir o saldo de caixa. Distribuição de débito Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa das contas quando estabelecido. Um bull spread com calls e um bear spread with puts são exemplos de spreads de débito. Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção corroa ou diminui com a passagem do tempo. A decaimento temporal é especificamente quantificada por Theta. O processo de cumprimento dos termos de um contrato de opção escrita quando a notificação de cessão foi recebida. No caso de uma chamada de capital curto, o escritor deve entregar ações e em troca recebe dinheiro para as ações vendidas. No caso de um short equity put, o escritor paga em dinheiro e em troca recebe o estoque. Uma medida da taxa de variação no valor teórico das opções para uma variação de uma unidade no preço da ação subjacente. Derivativo Derivativo de garantia Um valor financeiro cujo valor é determinado em parte pelo valor e as características de outro título conhecido como o título subjacente. Diagonal spread Uma estratégia que envolve a compra e escrita simultânea de duas opções do mesmo tipo que têm diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento. Exemplo: compra 1 de maio 60 chamada e escrita 1 março 65 chamada. Um adjetivo usado para descrever uma opção que está negociando a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, negociando abaixo da paridade). Discrição Liberdade dada por um investidor ao seu executivo de conta para usar de julgamento sobre a execução de uma ordem. A discreção pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dá a flexibilidade do preço do corretor de piso além do preço limite declarado para usar seu julgamento na execução da ordem. A discrição também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem de mercado não mantida. Exercício precoce Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes da expiração. Troca de opções EDGX Em uma conta de margem, o patrimônio é a diferença entre os títulos detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém esse valor após todas as posições são fechadas e todos os empréstimos margem pagos. Opção de ações Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou de um fundo negociado em bolsa. Estratégia equivalente Uma estratégia que tem o mesmo perfil de risco-recompensa como outra estratégia. Por exemplo, um longo maio de 60-65 chamada propagação vertical é equivalente a um curto Maio 60-65 colocar propagação vertical. Veja também Posição sintética. Opção de estilo europeu Opção que pode ser exercida somente durante um período especificado, imediatamente antes da expiração. Veja também a opção de estilo americano. Ex-data Data Ex-dividendo O dia antes da data em que um investidor deve ter comprado as ações para receber o dividendo. Na data ex-dividendo, o preço de fechamento dos dias anteriores é reduzido pelo valor do dividendo, porque os compradores das ações na data ex-dividendo não receberão o pagamento do dividendo. Essa data às vezes é referida simplesmente como a ex-data e pode se aplicar a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar um estoque na ex-data para uma divisão ou distribuição, você não tem direito ao estoque dividido ou à distribuição. No entanto, o preço de abertura da ação terá sido reduzido por um montante apropriado, como na data ex-dividendo. Publicações financeiras semanais, tais como Barrons, muitas vezes incluem um estoque ex-data próxima como parte de suas tabelas de ações. Fundos negociados em bolsa (ETFs) Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos de índice ou confianças alistados em uma troca e negociados em uma forma similar como um único capital. O primeiro ETF surgiu em 1993 com o conceito AMEXs de um cesto negociável de ações Standard amp Poors Depositary Receipt (SPDR). Hoje, o número de ETFs que negociam opções continua a crescer e diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de uma carteira de ações inteira (ou uma carteira de títulos) como um único título. Os fundos negociados em bolsa permitem aos investidores desfrutar de algumas das características mais favoráveis ​​da negociação de ações, como liquidez e facilidade de estilo de ações, em um ambiente de investimento de índices mais tradicional. Para invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de um put, o proprietário da opção vende o estoque subjacente. Exercício por processamento de exceções Um procedimento usado pela OCC como uma conveniência operacional para membros de compensação. No âmbito deste processo, a OCC assume que um membro compensador ofereceu avisos de exercício para opções que estão dentro do dinheiro por valores-limite, a menos que especificamente instruído a não fazê-lo. Este procedimento protege o proprietário de perder o valor intrínseco da opção por causa da falta de exercício. A menos que instruído a não fazê-lo, todas as opções de ações em circulação que estão em contas de clientes são exercidas se estiverem no dinheiro por um montante especificado. Preço de exercício O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (chamar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado de forma intercambiável com greve ou preço de exercício. Montante de liquidação de exercício A diferença entre o preço de exercício da opção a ser exercida e o valor de liquidação de exercício do índice no dia em que a opção de índice é exercida. Ciclo de validade As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, houve três ciclos: março, junho, setembro e dezembro. Hoje, as opções de ações expiram em um ciclo híbrido que envolve quatro séries de opções: os dois meses de calendário mais próximos e os próximos dois meses do ciclo tradicional para o qual essa classe de Opções foram atribuídas. Por exemplo, em 01 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expira nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho. Data de vencimento A data em que uma opção e o direito de o exercer deixam de existir. Vencimento Sexta-feira O último dia útil anterior à data de expiração das opções durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de capital, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de troca, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira. Mês de expiração O mês em que a data de vencimento ocorre. Uma estratégia protetora em que uma chamada escrita e uma postura longa são adicionadas a uma posição comprada previamente possuída do estoque, consultada também como um colar. As opções podem ter o mesmo preço de exercício ou preços de exercício diferentes. Os meses de vencimento podem ou não ser iguais. Por exemplo, se o investidor adquiriu anteriormente a XYZ Corporation em 46 e subiu para 62, um investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de uma oferta de 60 de maio ea redação de uma chamada de 65 de maio como forma de proteger parte do lucro não realizado Na posição de ações da XYZ Corporation. Um investidor também pode usar o inverso (uma chamada longa combinada com um escrito colocar), se ele já estabeleceu uma posição estoque curto em XYZ Corporation. Fill-or-kill order (FOK) Um tipo de ordem de opções que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Uma ordem de preenchimento ou eliminação é semelhante a uma ordem de tudo ou nenhum (AON). A diferença é que se a ordem não pode ser completamente executada (ou seja, preenchido na sua totalidade), logo que é anunciado no multidão de negociação, é morto (cancelado) imediatamente. Ao contrário de uma ordem AON, uma ordem FOK não pode ser usada como parte de uma ordem good-til-cancelada. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) O maior regulador independente para todas as empresas de valores mobiliários que fazem negócios nos Estados Unidos. Corredor do assoalho Um comerciante no assoalho de troca que executa ordens negociando para outras pessoas. Floor trader Um membro de troca no pregão que compra e vende para sua própria conta. Análise fundamental Um método de prever os preços das ações com base no estudo de lucros, vendas, dividendos, e assim por diante. Fungibilidade Intercambiabilidade resultante da padronização. Opções listadas em bolsas nacionais são fungíveis, enquanto over-the-counter opções geralmente não são. As classes de opções listadas e negociadas em mais de uma bolsa nacional são referidas como opções negociadas múltiplas e listadas múltiplas. Uma medida da taxa de variação em uma Delta de opções para uma mudança de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta. Ordem Good-til-cancelada (GTC) Um tipo de ordem limite que permanece em vigor até que seja executado (preenchido) ou cancelado. Isso é diferente de uma ordem diária, que expira se não for executada até o final do dia de negociação. Se não for executada, uma ordem de opções GTC é automaticamente cancelada na expiração das opções. Hedge Hedged position Uma posição estabelecida com a intenção específica de proteger uma posição existente. Por exemplo, um proprietário de ações ordinárias pode comprar uma opção de venda para se proteger contra uma possível queda do preço das ações. Volatilidade histórica Uma medida das variações reais do preço das ações durante um período específico. Ver também Desvio padrão. Qualquer pessoa que tenha feito uma transação de compra de abertura, chamada ou colocada, e tem essa posição em uma conta de corretagem. Difusão horizontal Uma estratégia de opções que geralmente envolve a compra de uma opção de longo prazo (call ou put) ea escrita de um número igual de opções de prazo mais próximo do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ May 60 call (parcela de longo prazo do spread) e escrever 1 XYZ Marcha 60 call (parcela de curto prazo do spread). Consulte também Distribuição do calendário. Ordem de cancelamento imediato (IOC) Um tipo de ordem de opção que dá à multidão de negociação uma oportunidade de tomar o outro lado do comércio. Após o anúncio, a ordem é parcial ou totalmente preenchida com qualquer saldo remanescente imediatamente cancelado. Uma ordem de COI, considerada um tipo de ordem do dia, não pode ser usada como parte de uma ordem de "good-til-cancelado", uma vez que é cancelada logo após a entrada. A diferença entre ordens de preencher ou matar (FOK) e ordens do COI é que uma ordem do COI pode ser parcialmente executada. Volatilidade implícita O percentual de volatilidade que produz o melhor ajuste para todos os preços de opções subjacentes nesse estoque subjacente. Veja também Volatilidade individual. In-the-money In-the-money opção Um termo usado para descrever uma opção com valor intrínseco. Para opções padrão, uma opção de compra é in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício. Uma compilação de vários preços de ações em um único número. Exemplo: o Índice SampP 100. Opção de índice Uma opção cujo interesse subjacente é um índice. Geralmente, as opções de índice são liquidadas em dinheiro. Volatilidade individual O percentual de volatilidade que justifica um preço de opções, em oposição à volatilidade histórica ou volatilidade implícita. Um modelo teórico de precificação pode ser usado para gerar uma volatilidade individual de opções quando os cinco fatores quantificáveis ​​restantes (preço das ações, tempo até a expiração, preço de exercício, taxas de juros e dividendos em dinheiro) são inseridos juntamente com o preço da própria opção. Instituição Uma empresa de gestão de investimento profissional. Tipicamente, este termo descreve gerentes do dinheiro tais como bancos, fundos de pensão, fundos mútuos e companhias de seguro. Valor intrínseco A parte do prêmio de opções em dinheiro. Veja também In-the-money. Borboleta de ferro Uma estratégia de opção com risco limitado e potencial de lucro limitado que envolve tanto um longo (ou curto) straddle. E um estrangulamento curto (ou longo). Uma borboleta de ferro contém quatro opções. É equivalente a uma propagação de borboleta regular que contém apenas três opções. Por exemplo, uma borboleta curta de ferro pode incluir a compra de 1 XYZ maio de 60 chamada e 1 de maio de 60 colocar e escrever 1 XYZ maio 65 chamada e escrever 1 XYZ maio 55 colocar. Intercâmbio Internacional de Valores ISE Gemini International Valores Mobiliários Gemini Uma medida da taxa de variação de um valor teórico de opções para uma alteração de uma unidade na premissa de volatilidade. Uma medida de alavancagem. A variação percentual esperada no valor de uma opção para uma alteração no valor do produto subjacente. Último dia de negociação O último dia útil antes da data de expiração das opções durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de capital, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de troca, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira. LEAPS (Long-Term Equity AnticiPation Securities) Opções de Longo-data Chamadas e puts com uma expiração de mais de nove meses quando listado. Atualmente, o capital LEAPS tem duas séries a qualquer momento com um vencimento em janeiro. Um termo descrevendo um lado de uma posição com dois ou mais lados. Quando um comerciante pernas em um spread, eles estabelecem um lado em primeiro lugar, na esperança de um movimento favorável preço, a fim de executar o outro lado a um preço melhor. Este é um método de alto risco para estabelecer uma posição de spread. Um termo que descreve a maior porcentagem de lucro ou perda potencial quando uma determinada quantidade de dinheiro controla uma segurança com um valor de face muito maior. Por exemplo, uma opção de compra permite ao proprietário assumir o potencial de valorização de 100 ações, investindo uma quantia muito menor do que a necessária para comprar o estoque. Se o estoque aumenta em 10, por exemplo, a opção pode dobrar em valor. Por outro lado, uma queda de preço de 10 ações pode resultar na perda total do preço de compra da opção. Ordem de limite Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender ações ou opções a um preço específico. Liquidez Mercado líquido Ambientes de negociação caracterizados por alto volume de negociação, um spread estreito entre os preços de oferta e de venda e a capacidade de negociar encomendas de maior porte sem mudanças de preços significativas. Listed option Um put ou call negociado em uma troca nacional de opções. Em contraste, as opções de balcão geralmente têm termos não-padrão ou negociados. Posição de opção comprada A posição de um comprador de opção (proprietário) que representa o direito de comprar ações (no caso de uma chamada) ou vender ações (no caso de uma venda) a um preço especificado (preço de exercício) em ou Antes de alguma data no futuro (a data de vencimento). Essa posição resulta de uma transação de compra de abertura (chamada longa ou longa). Posição comprada de estoque Uma posição em que um investidor comprou e possui ações. Margem Exigência de margem O capital mínimo necessário para suportar uma posição de investimento. Comprar em margem refere-se a parte de empréstimo do preço de compra de um título de uma corretora. Mark-to-market Um processo contábil pelo qual o preço dos títulos mantidos em uma conta são avaliados diariamente para refletir o preço de fechamento ou as cotações de fechamento do mercado. Como resultado, o patrimônio em uma conta é atualizado diariamente para refletir corretamente os preços de segurança corretamente. Ordem de mercado Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender imediatamente um estoque ou opção ao melhor preço disponível. Citações de mercado Cotações dos melhores preços atuais de bidask para uma opção ou estoque no mercado (um chão de comércio de troca). O investidor normalmente obtém essas informações de uma corretora. No entanto, para as opções listadas e ações, essas cotações são amplamente divulgados e disponíveis através de vários serviços de cotação comercial. Criador de mercado Um membro de troca na prefeitura que compra e vende opções para sua própria conta e que tem a responsabilidade de fazer lances e ofertas e manter um mercado justo e ordenado. Veja também Especialista sistema especialista grupo especialista. Sistema de fabricante de mercado (concorrente) Um método de fornecimento de liquidez nos mercados de opções, tendo os fabricantes de mercado em concorrência uns com os outros. Como alternativa a um sistema especializado, eles também são responsáveis ​​por fazer mercados justos e ordenados em uma determinada classe de opções. Ordem de mercado não-mantida Um tipo de ordem de mercado que permite ao investidor dar discrição ao corretor de piso em relação ao preço e / ou tempo de execução do negócio. Market-on-close order (MOC) Um tipo de ordem de opções que exige que uma ordem seja executada no fechamento da negociação ou perto dela no dia em que a ordem é inserida. Estratégia de casamento A compra simultânea de ações e opções de venda representando um número equivalente de ações. Esta é uma estratégia de risco limitada durante a vida das puts porque o estoque pode sempre ser vendido pelo menos pelo preço de exercício das puts compradas. Miami Options Exchange Uma fórmula matemática usada para calcular o valor teórico de uma opção. Veja também a fórmula de Black-Scholes. Oferta Preço de oferta Preço a que um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou um estoque. Também conhecido como pedir ou pedir preço. One-cancels-other order (OCO) Tipo de ordem de opção que trata duas ou mais ordens de opção como um pacote, pelo que a execução de qualquer uma das ordens faz com que todas as ordens sejam reduzidas pelo mesmo montante. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-til-cancel order . Open interest The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock. Open outcry The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor. Opening transaction An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investors total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that options open interest. A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration). The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right. Option period The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date sometimes referred to as an options lifetime. Option pricing curve A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock. Option pricing model The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options. Option writer The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position. Optionable stock A stock on which listed options are traded. Options Clearing Corporation (OCC) OCC is the worlds largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions. OTC option An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility . Out-of-the-money Out-of-the-money option A term used to describe an option that has no intrinsic value. The options premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value . Over-the-counter Over-the-counter market A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network. An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write . Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account. A term used to describe an option contracts total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is worth parity when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be trading for parity when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer. Payoff diagram A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security. NASDAQ OMX PHLX Physical delivery option An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another. The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move. The combined total of an investors open option contracts (Calls andor puts) and long or short stock. Position trading An investing strategy in which open positions are held for an extended period. 1. Total price of an option: intrinsic value plus time value. 2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value . Primary market For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest. Profitloss graph A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices. Put option An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned. No Q Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Ratio spread A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write . Ratio write An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread . Realized gains and losses The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction. Resistance A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock. Reversal Reverse conversion An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion . A measure of the expected change in an options theoretical value for a 1 change in interest rates. A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling. The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry. Secondary market A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors. Sector index An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks. Secured put Cash-secured put An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned. Series of options Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series. Settlement The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers. Settlement price The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market . Short option position The position of an option writer that represents an obligation on the part of the options writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction. Short stock position A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer. Specialist Specialist group Specialist system One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing) . A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend. Spread Spread order A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts. Standard deviation A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility . Standardization Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed multiple-traded options. Stock dividend A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off . Stock split An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, heshe will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares. Stop order A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order . Stop-limit order A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price. A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put. Strike Strike price The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price. Strike price interval The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in 1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in 2.50 increments for strikes under 50 and in 5 increments from 50 up to 200. Over 200, strikes are listed in 10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary. Suitability A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader. A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock. Synthetic long call A long stock position combined with a long put of the same series as that call. Synthetic long put A short stock position combined with a long call of the same series as that put. Synthetic long stock A long call position combined with a short put of the same series. Synthetic position A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument. Synthetic short call A short stock position combined with a short put of the same series as that call. Synthetic short put A long stock position combined with a short call of the same series as that put. Synthetic short stock A short call position combined with a long put of the same series. Technical analysis A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others. Theoretical option pricing model A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. Theoretical value The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula . A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in time to the options expiration date. See also Time decay . The minimum price increment for an options bid or ask. Time decay A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta. Time spread An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread. Time value The part of an options total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value. 1. Any investor who makes frequent purchases and sales. 2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange. Trading pit A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock. Transaction costs All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise andor assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost. Type of options The classification of an option contract as either a put or a call. Uncovered call option writing A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts. Uncovered put option writing A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put. Underlying security The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract. A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta . Vertical spread Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread . Volatility A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stocks daily price changes. See also Historic volatility. Individual volatility and Implied volatility Write Writer To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract i. e. to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered. XYZ XYZ Corporation A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website. No Y Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 O Conselho de Indústria de Opções - todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site. 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